미국 주식 추천: 아이코아 홀딩스(ICHR, 반도체장비, 5G)

신종 코로나바이러스(코로나19) 팬데믹 사태에도 2020년 5세대(5G) 이동통신 시장은 탄탄한 외형 성장을 지속했다. 시장 전문가들은 5G 시장이 올해 더욱 가파른 성장을 이루며 슈퍼사이클을 맞을 것으로 예상하고 있습니다. 5G 통신환경이 대중화되면 메모리 반도체 수요가 급증할 거란 예상에 삼성전자나 대만 TSMC 등 반도체 생산 기업들에 투자자들의 관심이 온통 쏠려 있지만, 전문가들은 반도체 생산업체만큼이나 반도체 생산에 필요한 장비업체에 주목할 필요가 있다고 조언합니다. 온라인 투자 정보 매체 모틀리풀은 5G가 이끄는 반도체 업계 호황으로 큰 수혜를 누릴 반도체 장비업계 추천주로 램리서치(Lam Research Corp., 나스닥: LRCX), 어플라이드 머티리얼즈(Applied Materials, 나스닥: AMAT), 아이코아 홀딩스(Ichor Holdings, NASDAQ:ICHR)를 선정했습니다.

저는 이 3개의 기업 중에 아이코아홀딩스를 추천드립니다. 미국의 대표적인 우량한 반도체 장비기업인 램리서치와 어플라이드머티리얼즈대신에 아이코아 홀딩스를 추천드리는 이유는 램리서치의 시가총액은 90조정도이며 어플라이드머티리얼즈는 110조인 반면에 아이코아 홀딩스는 시가총액이 1조 3000억으로 더 큰 상승세를 보여줄 수 있으며 현재 per이 13정도로 저평가된 상태입니다. 

아이코아 홀딩스는 반도체 자본 장비를위한 중요한 유체 전달 하위 시스템 및 구성 요소의 설계, 엔지니어링 및 제조 분야의 리더입니다. 당사의 제품에는 반도체 장치 제조에 사용되는 프로세스 도구의 핵심 요소 인 유체 전달 하위 시스템으로 통칭되는 가스 및 화학 물질 전달 하위 시스템이 포함됩니다. 당사의 가스 전달 하위 시스템은 식각 및 증착과 같은 반도체 제조 공정에 사용되는 특수 가스의 정확한 양을 전달, 모니터링 및 제어합니다. 당사의 화학 물질 전달 하위 시스템은 화학 기계 평탄화, 전기 도금 및 세척과 같은 반도체 제조 공정에 사용되는 반응성 액체 화학 물질을 정밀하게 혼합하고 분배합니다. 또한 정밀 가공 된 부품, 용접물, 고객에게 직접 판매하기위한 유체 전달 시스템에 사용되는 독점 제품과 유체 전달 시스템의 내부 사용 및 고객에 대한 직접 판매를위한 특정 구성 요소. 이 수직 통합 사업 부분은 주로 가스 및 화학 시스템에 각각 사용되는 금속 및 플라스틱 부품에 중점을 둡니다.

또한 아이코아 홀딩스는 램리서치와 어플라이드 머티리얼즈가 생산하는 반도체 제조 장비에 필요한 용액·가스 전달 시스템을 제조하는 회사입니다. 램리서치와 어플라이드 머터리얼즈가 회사 전체 매출의 51%, 33%를 각각 차지하고 있어 업계 호황에 따른 반사 이익이 기대됩니다.  Ichor Systems는 특수 고순도 제조 및 공정 장비를위한 첨단 유체 및 가스 전달 시스템, 밸브 및 피팅의 설계 및 제조 분야의 글로벌 리더입니다. 당사의 제품은 반도체 산업의 산업 표준이되었으며 발전, 제약, 화학 등 다양한 기타 까다로운 산업에도 적용되었습니다. Ichor는 반도체 산업에 가장 복잡한 가스 및 유체 매니 폴드, 맞춤형 용접물 및 밸브를 제공합니다. 혁신적인 TMS 모듈 식 가스 전달 시스템 Face Seal, C-Seal 및 W-Seal 구성과 같이 널리 사용되는 모든 연결을 지원하는 동시에 기존 가스 패널에 비해 설치 공간을 줄일 수있는 유일한 플랫폼입니다. 모듈식 아키텍처의 장점은 종종 상당한 비용 절감과 생산성 향상으로 이어집니다. 우리 엔지니어들은 더 나아가 다음과 같이 훨씬 더 큰 가치를 제공하는 업계 최고의 이점을 제공하는 시스템을 설계했습니다. 또한 Ichor에서 제조 한 독점 TMX C-Seal 은 향상된 밀봉 률과 감소 된 유지 보수를 통해 생산성을 더욱 향상시킵니다. 또한 가장 까다로운 요구 사항도 충족하도록 개발 된 전체 액세서리 라인 , 페이스 씰 피팅 , 맞춤형 구성품 및 어셈블리를 제공합니다. 다이어프램 밸브 선택가스 공급 시스템의 경우 현지 CNC 기계 공장에서 제품을 제조하고 재고에 많은 제품을 보관하기 때문에 리드 타임을 단축 할 수 있습니다.

이제 아이코아 홀딩스의 statics를 분석하겠습니다. 시가총액은 1조 3000억정도되는 회사이며 베타지수는 2.29로 변동성이 큰 편입니다. 따라서 투자에 유의하시길 바랍니다. 또한 per은 현재 11.32로 저평가된 상태이며 조만간 반도체 슈퍼사이클이 예상되어 저평가상태를 탈출할 것으로 보입니다. 참고로 나스닥 평균 per은 27정도입니다. 그리고 peg ratio는 0.8로 저평가상태입니다. 나스닥 평균 peg ratio는 2.74로 참고하시면 됩니다. 그리고 순이익률은 3.64%로 나스닥 평균16%보다 많이 낮은 수치입니다. 아마 순이익률이 낮아서 저평가였던 것 같습니다. 그러나 곧 반도체 슈퍼사이클이 예고되어 반도체의 가격이 올라갈 것이므로 아마 순이익률이 크게 상승할 것으로 보입니다. 또한 영업이익률은 4.8%로 나스닥 시장평균인 19%보다 낮습니다. 그리고 유동비율이 3.06으로 나스닥 시장의 평균인 1.11보다 높습니다. 유동비율이 높을 수록 R&D투자와 인수합병과 새로운 비즈니스모델 확장에 유리합니다. 그리고 공매도 비율은 4.46%로 매우 낮은 수치로 공매도로 인한 주가하락에 대한 걱정은 없으셔도 됩니다.  

위 사진은 ICHR의 경쟁사와 비교한 것입니다. per과 peg의 경우 ICHR이 제일 낮은 수치로 저평가되었습니다. 

아이코아 홀딩스의 일봉차트입니다. 최근 꾸준히 상승추세를 그려내고 있었지만 여전히 주가는 저평가상태입니다. 대부분의 애널리스트들이 현재 강력한 매수의견을 제시하고 있으며 단기적인 목표주가는 47.86정도입니다만 향후 주가는 더 오를 것입니다. 

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